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[주식용어] [선물용어] 선물시장가격 이란?

2015-01-30

[선물용어] 선물시장가격 이란?

- 선물시장에서 거래되는 선물의 가격을 말하며 이는 선물시장의 거래 대상물인 KOSPI200으 만기일에 얼마나 될것인가를 판단하는 기준입니다. 선물 매수세력이 크면 가격이 오르고 매도세력이 크면 가격이 내리는게 시장의 원리 이다.

[주식용어] [선물용어] 선물거래란?

2015-01-30

[선물용어] 선물거래란?

- 수량, 규격, 품질등이 표준화 되어 있는 상품 또는 금융자산을 현재시점에 정한 가격으로 장래의 일정 시점에 인수, 인도할 것을 약속하는 거래로 최종거래일은 각 경제월의 두번째 목요일이며 거래 개시일은 최종 거래일의 익일 입니다.

[기타 FAQ] 선물거래시 중요한점은 뭐가 있죠?

2015-01-19

선물거래시 중요한점은 뭐가 있죠?

- 선물거래시 가장 중요한점은 단연코 '집중'하여 매매하는것 입니다.

파생시장에서 거래는 집중하는 것이 매우 중요한 요인이라고 할수 있습니다, 허나 거래를 진행하다보면 집중이 잘 되지 않아 어느새 시장이 끝나버리기도 하고 훤히 보이는 내용들도 놓치게 되는 경우가 종종 발생합니다.

거래 기법보다 중요한것은 얼마나 거래에 집중하고 있느냐?가 핵심입니다.

우리들이 흔히 생각하길 집중이라 하면 선물 옵션시장에서 일어나는 모든일들을 잘 포착하고 거기에 맞춰 거래를 진행하는것으로 생각하겠지만 이보다 조금 더 심도 깊은 집중이 필요합니다.

1. 집중의 대상이 명확하게 존재해야만 합니다.

파생 거래를 진행하다보면 집중이 되지 않는 주된 이유는 거래를 하는 사람들 대부분이 집중을 하는 대상에 대해 정확하게 인지하지 못하고 있는것입니다. 우리가 흔히 거래를 시작하려면 아침에 컴퓨터를 켜고 차트를 보면서 이것저것 여러가지 소식을 접하게 됩니다. 이 많은 정보들을 처리하기 위해서는 명확한 대상에 연관이 있는 정보만을 수집하여 반영하여야 합니다.

2. 편안함을 잃지 말아야 합니다.

몸에 힘을 빼고서 축 늘어진듯 릴렉스한 상태에서 더욱 높은 집중력이 발휘됩니다. 몸에 힘을주고 집중을 하게되면 집중도는 다운되고 피로감만 쌓여감을 인지하시길 바랍니다.

3. 기상후 30분이 가장 중요합니다.

과음한 다음날은 거래를 하지 말라는 이야기가 있습니다. 그만큼 아침에 일어나서 컴퓨터에 앉는 순간까지 의식이 또렷하게 열린 상태가 아니라면 그날은 뭘 해도 성공을 할 가망성이 현저하게 떨어집니다.

반대로 의식이 또렷하게 살아있는 상태라면 내가 오늘 거래에서 무엇을 이해하고 어떤 행동들을 조심해야 할지 미리 파악할수 있습니다.

집중이 언뜻 생각하기에는 별것 아닌듯 하지만, 굉장히 중요한 요소중 하나 입니다.

위에서 언급해 드린 부분을 다시한번 인지하셔서 최상의 성과를 이루시길 바랍니다.

[기타 FAQ] 풋옵션과 콜옵션의 개념이 어떻게 되죠?

2015-01-19

풋옵션과 콜옵션의 개념이 어떻게 되죠?

- 풋옵션과 콜옵션의 개념을 잡아드릴께요^^ 아래의 사항을 참고해주세요

1. 풋옵션

풋옵션은 사전에 정한 가격으로 지정한 날짜 또는 그 이전에 매도할 수 있는 권리를 말합니다 즉 팔 권리를 매매하는것입니다.

풋옵션을 매수하 사람은 풋옵션을 매도한 사람에게 옵션 가격을 지불하고 기초자산을 매도할수 있는 권리를 가지게 됩니다. 풋옵션 거래가 체결이되면, 풋옵션을 매도한 사람은 프리미엄을 받고, 풋옵션을 매수한 사람이 매도 권리를 행할 경우 기초자산을 사전에 정한 가격으로 매수할 의무가 생기게 됩니다.

2. 콜옵션

콜옵션은 사전에 정한 가격으로 지정한 날짜 또는 그 이전에 매수할 수 있는 권리를 말합니다 즉 살 권리를 매매하는 것입니다.

콜옵션을 매수한 사람은 콜옵션을 매도한 사람에게 옵션가격을 지불하고 기초자산을 매수할수 있는 권리를 가지게 됩니다. 콜옵션 거래가 체결이 되면, 콜옵션 매도한 사람은 프리미엄을 받고, 콜옵션을 매수한 사람이 매수 권리를 행할 경우 기초자산을 사전에 정한 가격으로 팔아야 할 의무가 생기게 됩니다.

※ 콜옵션의 손익구조

○ 콜옵션 매수자

콜옵션 만기일에 기초자산 가격이 상승하면 콜옵션 매수자를 권리를 행사하면서 상승한 만큼의 수익을 가질수 있습니다. 반면 만기일에 기초자산 가격이 하락을 한다면 콜옵션 매수자는 콜옵션 매도자에게 지불한 프리미엄을 포기하고 그 프리미엄 가격 만큼만 손실을 보게됩니다.

○ 콜옵션 매도자

콜옵션 매도자는 기초자산 가격이 행사 가격보다 낮으면 거래초 받은 프리미엄 가격만큼의 수익을 가질수 있습니다 반면 콜옵션 만기일에 기초자산 가격이 행사가보다 높으면 콜옵션 매수자가 권리를 행사하기 때문에 콜옵션 매수자의 이익만큼 손실을 보게 됩니다. 즉 콜옵션 매수자의 손실은 제한되고 수익은 무한대, 콜옵션 매도자는 이익이 제하되고 손실은 무한대가 되는 구조라고 볼수 있겠습니다.

※ 풋옵션의 손익구조

○ 풋옵션 매수자

풋옵션 만기일에 기초자산 가격이 하락되면 풋옵션 매수자는 권리를 행사하면서 하락한 만큼의 수익을 가질수 있습니다 반면 만기일에 기초자산 가격이 상승을 한다면 풋옵션 매수자는 풋옵션 매도자에게 지불한 프리미엄을 포기하고 그 프리미엄 가격만큼만 손실을 보게됩니다.

○ 풋옵션 매도자

풋옵션 매도자는 기초자산 가격이 행사 가격보다 높으면 거래초 받은 프리미엄 가격만큼의 수익을 가질수 있습니다 반면 풋옵션 만기일에 기초자산 가격이 행사가격보다 낮으면 풋옵션 매수자가 권리를 행사하기 때문에 풋옵션 매수자의 이익만큼 손실을 보게 됩니다. 즉, 풋옵션 매수자는 손실은 제한되고 수익은 무한대, 풋옵션 매도자는 이익은 제한되고 손실은 무한대가 되는 구조입니다.

[기타 FAQ] 파생상품 거래시 유의해야 하는 사항이 있나요?

2015-01-15

파생상품 거래시 유의해야 하는 사항이 있나요?

- 정답이 있는것이 아니지만 유의하셔야 하는 부분에 대해 안내해드리오니 참고를 해보세요

1. 기다릴줄 아는 인내를 갖자

지수가 변동을 보이면 진입을 서두르는 조바심이 생기기 마련인데 진입을 하면 꼭 이길수 있다는 생각이 듭니다. 이렇게 자신에게 유리한 방향으로 해석을 하는것은 다듬어지지 않은 개인들의 당연한 판단이겠지요.. 철저하게 자신의 생각을 배제하고 무게에 따라 극과 극의 결과를 나타내는 저울과 같이 따르면 되는것입니다. 가장 중요하게 생각해야하는것은 큰 수익은 단기간에 대박에서 오는것이 아니라, 안정적인 매매로 꾸준한 누적 수익을 이어가는것에서 비롯됨을 인지 하셔야 합니다.

2. 잦은 매매는 하지 말자

파생에서의 큰 수익은 잦은 매매로 성공을 하기 어렵습니다. 잦은 매매로 인한 틱 띠기 보다는 시장 상황의 추세를 먹는것이 가장 좋습니다. 또한 잦은 매매를 통하여 수익이 조금씩 나더라도, 단 한껀의 거래에 수익을 고스란이 반납하는 일이 빈번하기 때문에 손실률이 커져 만회하기가 어렵습니다. 따라서 한번 진입을 하게되면 적어도 1차 박스 상단과 하단에서의 수익률을 보셔야 합니다.

3. 로스컷은 반드시 지키기

실패한 매매자들의 공통점은 진입은 자신있게 하지만 손절에서는 아주 취약한것입니다. 진입을 한 이후 손절이 될수도 있지만 손절 하는 부분을 아까워 하지말고 당연하게 받아들이는게 중요합니다. 그래야 리스크를 관리할수 있는 제어능력이 생기며 이를 바탕으로 수익을 만들수 있는 전략을 짜실수 있는 능력을 개발할수 있습니다.

[기타 FAQ] 코스피200 야간선물은 무엇인가요?

2015-01-15

코스피200 야간선물은 무엇인가요?

- 코스피200 야간선물의 정의와 특징에 대해서 알려드리겠습니다.

1. 코스피200 야간선물이란?

코스피200 야간선물은 정규장이 끝난 이후 18:00~익일 05:00 까지 미국 CME 그룹과 연계하여 코스피 200선물을 거래할수 있도록 개설된 야간선물 시장을 이야기 합니다.

2. 코스피200 야간선물거래의 특징?

야간선물의 가격제한폭은 정규시장의 ± 5% 제한되고, 1회 주문 수량도 100계약으로 정규시장보다 거래 수량도 제한이 됩니다.

3. 코스피200 야간선물거래 시작 개념

야간선물은 기존 선물옵션계좌를 이용해서 진행을 하게 되는데 야간선물 거래 시작전 코스피200 야간선물 신청 후 거래가 가능합니다. 야간 선물 거래는 밤새 발생하는 세계경제 돌발상황이나 이슈에 대해 미리 대처를 할수 있다는점이 큰 장점입니다. 주간 정규장보다 앞서 시장에 미칠 영향을 파악하고 대응이 가능합니다. 다만 주간 시장보다는 거래량이나 호가 변동폭, 속도, 참여자 수는 아무래도 비교적 적은 편입니다.

[기타 FAQ] 선물 거래를 하면 어떤점이 좋죠?

2015-01-15

선물 거래를 하면 어떤점이 좋죠?

- 선물 거래는 미래에 거래할 것을 현재 거래함으로써 현재 시장에 영향을 끼치고 이로인해 여러가지 기능을 하고 있습니다.

1. 현물을 보유하고 있을때 가격이 하락할 것으로 예상이 되는경우 현물 보유량 만큼 선물거래 매도를 진행하면 가격 하락에 따른 손실을 선물 거래를 통함으로써 줄일수 있습니다. 또한 미래에 현물을 매수할 계획이 있는 경우 미래에 현물 가격이 상승한다는 가정하에 미리 매수를 하면 가격 상승에 의한 기회 손실액을 이익으로 보전할수가 있습니다.

2. 선물거래 가격변동 위험 회피 기능으로 인해 투자 위험을 줄일수 있게 되면서 투자자들이 현물 시장에서의 매매를 확대할수 있습니다. 선물거래 외 현물거래 사이의 가격차이로 인한 차익을 얻기 위하여 선물거래와 현물거래를 동시에 이용하면서 현물 거래가 활성화

[기타 FAQ] 파생상품의 장점과 거래를 하는 이유는 무엇인가요?

2014-12-27

파생상품의 장점과 거래를 하는 이유는 무엇인가요?

- 파생상품은 기초 자산의 가격이나 자산가치 지수의 변동에 의해 가치가 결정되는 금융 계약입니다.

파생상품이 최초로 탄생하게 된 이유는 소유 자산의 가격 하락에 대한 위험을 회피하기 위한 목적으로 만들어졌으며 파생상품은 기초자산의 시세 변동에 대한 손실 위험을 줄이기 위해, 미래 특정 시점에 사전에 정한 일정 가격으로 해당 상품을 거래하기로 약정을 하는것을 뜻합니다.

1. 파생상품 거래의 장점

파생상품은 양방향 거래가 가능한 투자 상품이기 때문에 시장이 상승하든 하락하든 상관없이 수익을 낼수 있는 구조입니다. 또한, 가격 변동이 없는 경우에도 수익을 낼수 있는 파생상품들도 있기 때문에 파생상품의 거래는 수익의 다변화를 꾀하기에 좋은 상품이라 할수 있습니다. 또다른 장점은 작은 금액으로 큰 규모의 거래가 가능해 편리 하면서도 큰 레버리지 효과를 누릴수 있다는 장점이 있습니다.

파생 상품은 소액의 증거금, 프리미엄으로 큰 규모의 거래를 할수 있고 투자 원금을 거래당시에 바로 주고 받지 않기 때문에 자금관리를 탄력적으로 할수도 있습니다.

파생상품은 고수익 투자상품으로써, 투자자들의 투자 성향에 따라 높은 투자 수익을 추구할수 있기 때문에 좋은 투자 수단입니다.

2. 파생상품 거래가 필요한 이유

파생상품 거래가 필요한 이유는 다음과 같습니다. 파생상품은 현물의 미래가치를 예측할수 있는 기능이 있으며 파생상품이 미래 특정 시점에 일정한 가격으로 거래할 것을 계약하는 거래이기 때문에 파생상품 시장을 잘 보면 현물 시장의 미래도 예측해볼수가 있습니다.

파생상품은 위험관리 기능이 있기 때문에 수출입을 주 사업으로 하는 기업들의 환 위험, 헷지등 기업 운영의 안정성을 높여주는 기능이 있으며 현물과 선물을 동시에 매매해 차익 거래등의 투자를 하면서 주식시장의 유동성을 높여주는 기능도 있습니다.

단, 수익이 극대화 될수도 또 그 반대로 원금을 잃을수도 있으니 충분한 공부를 통한후 매매에 임하시길 바랍니다.

[기타 FAQ] 대여계좌 선택은 어떻게 해야할까요?

2014-12-27

대여계좌 선택은 어떻게 해야할까요?

- 가장 좋은 방법은 하이에셋에서 운영하는 노하우를 바탕으로 선정되는 제휴 업체를 이용하시는게 가장 좋지만 직접 찾아서 거래를 하고 싶으시다면 아래의 4가지 사항에 대해서는 필이 체크를 해보시는것을 권유해드리오니 참고 부탁드립니다.

1. 업체의 신뢰성

가령 대여계좌 업체를 믿고 증거금 50만원을 입금했는데 해당 업체가 이를 갖고 사라저버린다면? 참 난감하게 되겠지요?? 이를 방지하기 위하여 지인의 소개를 받거나 보상이 철저하게 약속되는 가급적이면 오래된 소개업체를 이용하시는게 좋습니다.

2. 매매 시스템의 안정성

실거래 업체가 아닌 미니 업체를 보면 증권사와 연계를 하지 않고 자체적으로 매매시장을 구성하는 방법을 사용하기도 합니다 이는 사설 경매와 사설 스포츠 토토와 같이 제로섬 게임을 하는 부분이기 때문에 업체의 수익을 HTS에 재투자를 하지 않는 경우가 많습니다. 그러한 이유로 가상 매매를 통하여 주문이 정상적으로 제때에 잘 들어가 체결이 되는지 반드시 확인을 해보시는게 좋습니다.

3. 매매비용

선물옵션 투자를 하게되면 매매수수료가 발생을 할수밖에 없습니다. 이때 배부분 무조건 저렴한 수수료를 찾아 업체를 결정하기도 하는데 이는 매우 위험하다는걸 인지하시는게 좋습니다. 업체의 경우 수수료를 기반으로 운영을 하기 때문에 어느정도 회원님들의 수익이 발생하더라도 수익에 대한 하한선이 존재 하지만, 수수료가 많이 저렴하거나 심지어 수수료가 없는 경우에는 먹튀의 잠재성이 있다는것은 반드시 인지를 하셔야 합니다.

4. 서비스

대여계좌를 이용할때에는 반드시 체크를 해야하는것들이 있습니다. 예를들자면 일시적으로 운용에 대한 휴식기를 갖는것이 가능한지, 입출금은 자유로운지, 입출금 처리가 얼마나 신속한지, 또 상담원의 응대 상태는 어떠한지 등등 매매 외 기본적인 서비스가 어느정도의 상태를 유지하고 있는지 체크해보시길 바랍니다.

실제로 자주 이용을 하다보면 오히려 이런 부분들이 더 중요하게 생각되실것입니다.

위의 사항들을 전체적으로 고려하여 자신에게 가장 적합한 업체를 선정하는것은,

매매 못지 않게 굉장히 중요합니다.

[기타 FAQ] 대여계좌 이용시 금지사항이 있나요?

2014-12-27

대여계좌 이용시 금지사항이 있나요?

- 정답이 정해져 있는건 아니지만 무턱대고 투자하여 큰 소실을 보는 경우가 있으니 아래의 사항을 참고해보시면 좋을것 같습니다.^^

1. 현재가 고정하지 않기

현재가가 고정되어 있으면 시세 급변시에 주문을 원하는 타이밍에 신속하게 주문하기가 힘듭니다.

2. 매매가 끝난 후 주문잔량 남겨놓지 않기

선물옵션은 한번 매매가 끝나면 손절, 예약, 스탑등을 습관적으로 체크해주셔야 합니다. 그 이유는 HTS마다 차이가 있어서 로그아웃을 해도 주문이 남아있는 경우가 있기 때문입니다. 매매가 끝나면 모든 찌꺼기를 제거해야 합니다.

3. 50만원으로 1계좌, 100만원으로 2계좌 주문을 하지 않기

두번 세번 연속 솔절을 할 경우가 분명 발생이 될수 있습니다. 이경우 투입 자금이 금방 바닥나기에 수익이 발생할수 있는 구간에서 바로 진입을 하기 어려운 경우가 생길수 있습니다. 파생상품의 거래는 한두번으로 거래가 끝날수 있는게 아니기 때문에 심리적인 부분에서 지고들어갈수가 있습니다.

하여 가급적이시면 거래할 계약수보다 조금 더 넉넉하게 증거금을 넣어두시는걸 추천합니다.

4. MIT(예약)는 현재가로 주문하지 않기

손절 익절 모두 시장가로 맞춰 놓으심을 추천해드리며, HTS상에서 틱 설정을 할수 있다는 가정하에는 최소 5틱 까지는 늘려 놓으시는게 좋습니다. 이는 시장이 급변할때를 놓치지 않기 위함이니 꼭 시장가로 두시길 권합니다.

5. 손절선 뒤로 많이 물리기는 피하기

진입시 바로 손절을 걸지 않는 매매는 매매가 아니라 그 하나의 포지션에 목숨을 거는것입니다. 각자 진입시 정한 손절라인에서 한두틱 정도만 허용하시고 손절라인에서 두틱 이상 벗어나면 손절선을 꼭 지켜주시는걸 권합니다.

[기타 FAQ] 대여계좌 활용방법이 궁금하네요?

2014-12-12

대여계좌 활용방법이 궁금하네요?

- 1. 대여계좌 50% 활용하기! (맛보기)

담보금 50만원만 넣고 1계약을 매매하는 방법입니다.

선물이 처음이고 맛보기로 할것이라면 이정도가 좋을것 같습니다. 다만 말씀을 드리고 싶은건 정말 맛보기 라는것이지요~

최소 50만원 이지만 요즘처럼 지수가 크게 출렁 거릴때에는 50만원, 1 포인트는 순식간에 흔들릴수 있는 정도입니다.

그러한 이유로 50만원을 갖고 1계약 매매를 한다면 금방 로스컷을 당하기 쉽습니다.

2. 대여계좌 100% 활용하기! (실 증권사 계좌와 함께 운용하기)

대여계좌와 실 증권사 계좌를 함께 운용하는 방법 입니다.

많은 분들이 증권사 실 계좌와 대여계좌를 함께 매매못한다고 알고 계십니다만, 대여 계좌와 실 증권사 계좌는 함께 매매가 가능합니다.

실 계좌와 대여계좌를 함께 운영하면서 헷지 방식으로 운영을 하시면 더욱 좋다는점, 특히 장이 크게 출렁거리는 경우 확실하게 이익을 낼수 있는 구간에서는 대여계좌의 구좌수를 적은 금액으로 늘려 매매함으로써 수익을 극대화 할수 있다는 장점이 있습니다.

3. 대여계좌 200% 활용하기! (최대 계약수료 계약하기)

대여계좌의 최대 계약수로 이용을 하는 방법입니다.

이는 대여계좌의 장점을 최대한 크게 활용할수 있는 방법이지요~

낮은 자본금으로 실 계좌와 동일한 수익을 얻을수 있으므로, 레버리지를 극대화 시킴과 동시에 로스컷을 통해 손실이 무한적으로 커지는 것을 막을수 있기에 1석 2조라고 할수 있습니다.

다만 단점은 자신의 실력이 어느정도 수준에 도달하여 수익이 확실할 때에만 선택할 것을 권유해 드립니다.

[기타 FAQ] 단일가격 경쟁거래 제도는 무엇인가요?

2014-12-12

단일가격 경쟁거래 제도는 무엇인가요?

- 일정시간 주문접수 후 가장 많은 체결량을 갖게 하는 가격을 균형가격으로 하여 거래를 체결 시키는 제도로서 거래개시전에 60분간 예비호가를 받고, 거래종료전 10분간 예비호가를 받게 됩니다.

[기타 FAQ] 거래단위, 약정금액은 무엇인가요?

2014-12-12

거래단위, 약정금액은 무엇인가요?

- 선물의 거래단위

주가지수선물*옵션거래에서는 '만기일의 주가지수'를 거래대상물로 삼고 있지만, KOSPI200 지수나 코스닥 50지수는 이론적인 수치일 뿐 금전적인 가치를 지니지 못하므로 실제로 거래의 대상이 되기 어렵습니다. 따라서 선물*옵션거래에서는 KOSPI200 지수와 코스닥 50지수에 일정한 금액을 곱해 가치를 부여하여 거래단위로 사용합니다.
선물거래에서는 거래단위를 '계약'이라 부르는데, 거래의최소단위는 1계약입니다. 지수선물 가격이 100포인트라면 1계약의 크기는 다음과 같습니다.

*KOSPI 선물의 거래단위 = KOSPI 200지수 × 50만원
*KOSPI 선물 1계약의 크기= 100포인트×1계약×50만원 =5천만 원

선물의 약정금액
선물*옵션거래에서 만기일에 기초자산을 사고 팔기로 약정한 가격을 '약정금액'이라고 하는데 약정금액은 거래단위에계약수를 곱한 값이 됩니다. 선물을 70포인트에 10계약 매수*매도했을때의 약정금액은 다음과 같습니다.

*KOSPI 선물의 약정금액(원) = KOSPI 200지수 × 50만원 × 계약수
*KOSPI 선물 약정금액= 70포인트×50만원×10계약=3억 5천만 원

선물의 호가단위
최소 가격 변동폭으로서 0.05 포인트 입니다.
예를 들어 기준가격이 200.00 일 경우, 호가는 199.90, 199.95, 200.00, 200.05 , 200.10.. 이 됩니다.

[기타 FAQ] 선물 증거금은 무엇인가요?

2014-12-11

선물 증거금은 무엇인가요?

- 선물거래증거금

선물매매는 현재시점에서 미래에 발생될 거래에 대해 계약을 하는 것이므로, 해당시점에서 가격의 변동성에 따라, 계약불이행의 가능성이 있다.

그래서 이러한 허점을 방지하고자, 일정수준의 현금을 고객의 증권증권꼐좌에 항상 예치시켱 하는 데 이것을 증거금이라 한다. 곧, 실생활에서 전월세 임대차 계약등을 할때, 먼저 지불하는 계약금이나, 보증금의 성격으로 이해하면 된다.

1)개시증거금

개시증거금은 선물거래를 시작할

[기타 FAQ] 대여계좌란 무엇인가요?

2014-12-11

대여계좌란 무엇인가요?

- 선물 대여 계좌란 선물옵션 거래를 하는데 증권사에게 일정금액의 증거금이 필요합니다. 여기서 증거금은

지수에 따라 차이가 있으며 요즘처럼 선물200이 훌쩍 넘었습니다.

선물옵션거래의 가장 큰 차이점은 큰 레버리지를 활용 할 수 있으며 선물거래는 1,500만원 개시증거금만 있으면 트레이딩 할 수 있다고 생각하는데 사실은 선물가격 * 50만원의 금액이 필요하다 라고 인식하는 것이 중요합니다.

만약 선물가격이 220P 이면 220 * 50만원 = 1억1천만원.

선물 1계약 매매할 때 내가 1억1천만원 어치 주식을 매매한다고 느끼는 분이 얼마나 될까요??

선물거래에서 가장 중요한 건 레버리지 관리=자금관리, 이것이 가장 중요하다고 생각합니다.

시장 방향을 잘 맞추고 이익실현을 제 때 잘하고 로스컷(손절매)도 잘 한다 하더라도 단 한번만 레버리지 관리 잘 못하면 그 순간 바로 아웃 됩니다.

트레이딩은 확률게임이고 100전 100승 할 수 없기에 틀렸을 때 어떻게 할 것인가에 대한 명확하고 구체적인 계획이 세워져 있어야 합니다.

그런데 대부분의 사람들은 오를지, 내릴지 방향 맞추기에만 신경을 쓰고 있지요.

얘기가 딴 쪽으로 흘렀는데요. 트레이딩 전략에 관한 것은 다음으로 미루고 오늘은 대여계좌의 장점과 단점에 대해 알아 보겠습니다.

첫째, 장점은 잘 아시다시피 레버리지 효과입니다.

선물 200P 가 주식 1억원어치 사고 파는 것과 같으므로 200P에 선물 1계약을 50만원으로 매매한다는 것은 0.5% 증거금만 쓴 것이므로 레버리지는 200배(20,000%)입니다. (총자금/자기자금 *100 = 레버리지[%])

이렇게 선물 1계약으로 잘 해서 하루에 2P(100만원) 수익을 얻었다면 수익률은 200% 이고 반대로 1P 손실이면 -100% 입니다.

이것이 바로 장점일 수도 있지만 단점일 수 있는 레버리지효과 라는 것입니다.

칼을 잘 사용하면 도구가 되지만 잘못 사용하면 흉기가 되는 이치와 같습니다.

둘째, 로스컷을 대신 해 준다는 것입니다.

요즘 웬만한 HTS에 로스컷 기능이 있어 트레이더 본인이 자동 로스컷을 사용할 수 있습니다. 하지만 막상 손실이 눈에 보이면 손실 그 자체를 확정 짓는다는 것은 매우 힘듭니다. 그래서 로스컷 기준점을 최초 계획했던 것과 달리 변경 한다든지 취소 한다든지 해서 더 큰 손실을 자초하게 되는 경우가 흔히 발생합니다.

경우에 따라선 로스컷을 안 하고 버티다 수익으로 정리 할 때도 있는데 이번에도 그러길 바라고 로스컷을 안 한다면 전략은 사라지고 요행수만 남는 매매로 변합니다.

단점은

첫째, 당연한 얘기겠지만 증거금 이용에 대한 이자(이용료)를 내야 한다는 것입니다. 고정비가 있다는 것은 심적 부담으로 작용해서 오늘 일당+이용료 를 반드시 벌어야 한다는 강박관념에 자신도 모르게 사로잡히게 됩니다.

뭔가에 쫒기면 심리적으로 불안해 지다가 이성이 마비되어 감정적인 반응을 하게 되는데 결국에는 트레이딩에 나쁜 영향을 줍니다.

둘째, 오버나잇에 제약이 있습니다.

선물 1계약은 본인 담보금이 500만원 이상 있어야 하고 옵션매도와 본인담보금 이상의 옵션매수도 오버나잇 금지입니다. 합성으로 만든 델타중립 같은 증거금이 작게 잡히는 합성포지션도 옵션매도나 본인담보금 이상의 단일 포지션이 들어있으면 오버나잇 금지입니다. 다만, 본인 담보금 내에서의 옵션 매수 포지션만 오버나잇 가능합니다.

과연 계좌대여를 해 볼 만한 경우는 어떤 것들이 있는지 살펴 보겠습니다.

1. 아직 실전경험이 없는 초보투자자가 적은 금액으로 매매경험을 쌓겠다.

2. 프로 투자자가 새로운 전략을 만들었는데 전체 계좌를 신규전략에 투입하긴 부담스러우니 작은 금액으로 실전 테스트 해 보겠다.

3. 기존 운용계좌와 별도로 레버리지 효과를 활용 해서 공격적인 트레이딩을 하겠다.

4. 평상시 시장을 지켜보다가 찬스다 싶을 때만 트레이딩을 하고 싶은데 증거금이 부족하다.

5. 나 대신 다른 사람이 로스컷을 철저히 지켜줬으면 좋겠다. 이 경우 사전에 목표수익과 손절기준이 명확히 세워져 있어야 효과적 임.

단순히 증거금이 부족해서 계좌대여 하는 경우도 있겠지만 대충 위와 같은 이유로 이용할 때가 많은 것으로 보입니다.

즉, 선물 3계약하는데 본인돈 1,000만원 넣고 하는 사람도 있습니다. 평상시 1~2계약 하다가 찬스다 싶으면 3계약 들어가는 식으로 베팅 강도를 조절 해 가면서 경우에 따라선 오버나잇을 하기도 하고 웬만큼 포지션이 반대방향으로 밀려도 빨리 손절하지 않고 버틸 힘도 있는 등 적은 돈보다 큰 돈으로 매매하는 것이 여러모로 유리합니다.

이처럼 시장상황에 따라 다양한 전략으로 변화를 줄 수 있는 사람이 그렇지 못한 사람에 비해 롱런 할 확률이 높을 것이란 점은 상식적으로 알 수 있을 것입니다.